2023 年开始，我们行业迎来了一些有史以来最为悲观的情绪，而结束时却呈现出我们迄今为止见过的最为乐观的格局之一。
当我们带著新的活力进入 2024 年牛市时，是时候关注一些即将塑造新一年的关键投资主题了。通过了解这六个将在未来几个月占据主导地位的叙事元主题，保持领先地位！
重新抵押和流动性重新抵押代币（LRT）
重新抵押的主题已经声势浩大，而 EigenLayer 甚至还未正式上线。在今天已有超过 10 亿美元存入 EigenLayer 合约，争相成为 EigenLayer 生态系统中重要参与者的竞争已然激烈。
因此，流动性抵押代币（LST）战争即将再次重启，但这一次，将是 LRT 战争。流动性重新抵押代币将拥有原生 ETH 抵押的所有收益以及通过新增重新抵押网路产生的额外收益。当人们可以通过 LRT 收益获得更多收益时，为什么他们会满足于 5% 的 LST 收益呢？
你问什么是 LRT？它们就像 LST 一样，但其收益内含了来自 EigenLayer 的收益。EigenLayer 支援 AVS（主动验证服务，即 EigenLayer 网路），这些都会为重新抵押 ETH 的人产生一些收益或费用。重新质押的人可能会重新质押到多个 AVS，以最大限度地提高其质押 ETH 的生产力并提高收益。
也就是说，对于像我这样知道其他人可以做得更好的技术含量较低的使用者来说，开发一种安全有效地完成此任务的服务将很有价值。这就是 LRT 发挥作用的地方。LRT 聚合使用者存款，通过 EigenLayer 网路重新抵押它们，捕获所有收益，并将其传递给储户。
这非常棒，然而，除了这里的基本实用性之外，我认为 2024 年 LRT 繁荣将开始的原因之一是因为最新的空投浪潮元主题已经拉开帷幕。在这场巨大的兴趣和活动的洪流中，LRT 专案成为了「双重打击」、二送一空投狩猎机会。例如，Swell 目前正在提供他们的「Pearls」，我认为这是最终 Swell 代币的占位符点，位于 EigenLayer 点之上，我认为 EigenLayer 点也是占位符。
DA 战争
资料可用性之战也已经拉开帷幕，而这场战争的开始可以追溯到 TIA 空投，以 200 亿美元的估值为起跑，随后图表上涨，FDV 一路攀升至 140 亿美元。
那么，为什么现在每个人都痴迷于资料可用性呢？
也就是说，可以公平地假设 DA 就像 Web3 的频宽层，廉价的 DA 层将把加密货币从缓慢而昂贵的转变为快速、廉价且丰富的，而不会在此过程中牺牲去中心化。事实上，DA 是阻止链在资源成本和吞吐量水平方面刹车的主要瓶颈。因此，无论何种 DA 链能够满足这些需求，都可以在加密经济中看到长期可持续的价值流动。
我关注的是即将推出的 EigenDA，这是 EigenLayer 第一个上线的 AVS，这将是我之前提到的 LRT 代币的第一个额外收益来源。
EigenDA 的构建方式与 Celestia 不同，并且具有一些独特的网路属性。由于 EigenDA 由质押的 ETH 而不是替代的 L1 来保护，这使得 EigenDA 的 DA 属性更接近以太坊，减少了一些安全假设，并且可能使其成为仍需要比以太坊 L1 所能提供的更多 DA 的 Rollups 更容易的选择。
Celestia 和 EigenDA 是目前两个主要的竞争者，但其他人也加入了 DA 战争。例如，NEAR 在其链上添加了 DA 功能，由于 NEAR 在过去几年所做的分片研究，该功能也具有一些独特的属性。我确信还有更多我还没有听说过的，或者是秘密的，它们将在 2024 年上市，因为 DA 竞赛的赏金现在如此之大。
并行 EVM
Solana 引发了为 Web3 构建优化虚拟机器的紧迫性。我在最近的一集中询问 Solana 创办人 Anatoly Yakovenko「Solana 最关键的组成部分是什么」，他回答说：「SVM 的并行化。」Solana 推向市场的这一独特属性是能够同时处理多个交易，只要这些交易彼此没有触及相同的状态。
这是 SVM 的一大优势，也是 EVM 的一大弱点。现在，并行虚拟机器战争正在以太坊 L2 和新的 L1 上进行。例如，Eclipse 专案正在采用 SVM 并构建一个基于以太坊的汇总（使用 Celestia 进行 DA），而且它并不是唯一这样做的专案。
Monad 是另一个致力于并行化 EVM 有一段时间的专案。重建 EVM 从单执行绪到多执行绪并不是一件容易的事，但成功执行的回报是巨大的。想像一下 Solana 的规模、速度和廉价性，但有以太坊的生态系统。Monad 致力于实现 EVM 的位元组码等效，这意味著在 EVM 环境中编写的任何程式码都可以立即移植到 Monad，无需任何成本。
「Solana 的速度和以太坊的分布」策略不仅仅被 Monad 和 Eclipse 所认同。Sei 也接受了这一策略，正如他们最近宣布成为并行 EVM 链所证明的那样。
请注意，当我从 12 月份开始写这篇文章时，从那时起，SEI 的价格就出现了爆炸式增长，因为人们对这种叙述的关注速度比我预想的要快。由于 Monad 尚未上线，SEI 是轻松接触并行 EVM 叙述的唯一途径，因此其代币也相应升值。
空投在 2021 年并不新鲜，但追溯性的 Uniswap 空投确实引发了空投含义以及应用程式如何利用空投的新范例。快进到今天，该领域一些最大的专案多年来一直在微调其代币发行计划。
那么，现在是采取行动的时候了。例如，StarkNet 和 LayerZero 最近都确认了即将推出的代币，我预计这两者都将在 2024 年第一季度发生。
这些空投也将迫使其他人加快他们的代币的步伐。一旦新的空投季的全面势头开始，就很难停下来。在所有巨头放弃他们的代币并将数十亿美元交到使用者手中之后，你将让后续者快速开发他们的「应用程式」并发布他们的「代币」来赶上这股浪潮。
一旦发生这种情况，你就会知道我们正在接近泡沫的最高水平，是时候开始出售而不是购买了。出去要小心，空投挖矿的陷阱可能会吸引你的大部分资金以实现收益最大化，但这会发生在你有理由抽出资金的时候。
例如，Alameda 开始在交易所进行零风险比特币套利业务，随著牛市的进展，最终完全利用了非流动性的垃圾币。你想做相反的事。你想要开始充分利用流动性差的垃圾币，然后随著牛市的进展，卖出美元、BTC、ETH 和其他避险部位。
